美國保險公司 Delaware Life Insurance Company 宣布首次將比特幣(BTC)納入其退休年金商品，成為市場上首批將加密資產導入傳統退休計畫的案例之一。投資者無需直接持有比特幣，而是透過與全球資產管理巨頭黑石集團合作，實現「間接曝險」的方式參與比特幣潛在漲幅。

該公司推出的新方案是將黑石集團開發的新指數納入其三項固定指數型年金保險（FIA）產品中。該指數除了涵蓋美國股市，亦納入經過風險控管的比特幣曝險，並以現貨比特幣 ETF「iShares Bitcoin Trust」為基礎，達成收益與比特幣價格聯動、但不直接持有的配置方式。

Delaware Life 表示，該加密指數的年度「波動目標為 12%」，設計理念是在保障本金的同時，提供一定程度的市場參與潛力。這也讓保險投資人能在原有保本結構下，透過部分配置於比特幣，實現資產「多元分散」的目標。

固定指數型年金保險是一種不需自行管理資產的退休產品，其收益以指定指數表現為基準，並具備稅賦遞延優勢。Delaware Life 補充，自 2025 年 11 月為止，其累計年金銷售額已突破 400 億美元（約新台幣 5.91 兆元），顯示市場對此類產品的高度需求。

另一方面，自黑石集團於 2024 年 1 月推出現貨比特幣 ETF 以來，其管理資產規模迅速攀升。根據 CoinMarketCap 最新數據，目前該 ETF 已突破 700 億美元（約新台幣 10.36 兆元），成為全球最大規模的現貨比特幣 ETF。黑石更在去年 12 月指出，該產品已成為旗下排名第三大的投資主題。

在 Delaware Life 之外，市場上已有其他保險機構積極布局加密貨幣相關產品。以科技驅動的保險新創 Meanwhile Group 為例，早於 2023 年 6 月即推出以比特幣為擔保的壽險商品，2025 年 10 月更籌集 8,200 萬美元（約新台幣 121 億元），以因應日益增長的退休加密投資需求。

同時，設於開曼群島的保險公司 Tabit 亦選擇將比特幣納入公司會計資產。2024 年 3 月，該公司購入價值 4,000 萬美元（約新台幣 59 億元）的比特幣，作為美元保單儲備資產。這項行動被視為首度由保險機構採用「比特幣為唯一儲備資產」的範例，受到產業廣泛關注。

在政策層面上，美國政府對數位資產佈局亦有進一步推動。2025 年 8 月，川普總統簽署行政命令，要求美國監管單位允許 401(k) 退休帳戶更自由地投資於加密貨幣資產。評論指出，這類政策將為比特幣等數位資產打開機構和退休市場的大門，可望成為整體主流金融體系對其態度轉向的重要轉折。

「比特幣」、「退休年金」、「加密投資」等詞彙日益頻繁地出現在傳統金融語境中，反映出制度性投資人和政策層級對數位資產的採納趨勢。然而，專家提醒，考量比特幣高波動性與潛在風險，任何納入退休組合的策略都須在嚴謹監管與風控設計下進行，以免失去年金商品「穩定與保本」的核心價值。